本周，A股继续震荡，呈现V形走势。在周一齐涨的 “开门红”后，三大指数经历了三个工作日的下行。深成指更是在周三跌破10000点关口，刷新2020年4月以来新低。本周五，三大指数集体回暖，飘红收关，收盘报点与周一大体相近。
在成交量方面，wind（万得）数据显示，处于底部区域和临近中秋国庆长假，A股成交较清淡。昨日万得全A成交5797.05亿元，连续第二个交易日处于6000亿元以下，也是今年以来连续两个最低位。
据Wind分析，底部区域市场人气不足，长假前资金参与度低，以及北向资金净卖出抛售权重股带动股指下探，多重因素影响导致近日成交持续走低。
在板块表现方面，具体来看，通信板块表现强势，旅游板块呈v字走势，房地产板块先抑后扬。
01
通信板块走出强势行情
全联接大会、新品发布会接连召开，华为产业链持续催化。此外，加之苹果新品发布以及蔚来入局手机赛道等的热度，通信板块本周表现强势，通信设备、F5G概念、6G概念、ChatCPT概念等板块均有不错的涨幅。
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在F5G的应用层面，在华为全联接大会2023期间，华为举办了“F5G演进，让智能无所不及”专题峰会。面向园区场景，发布了F5G全光园区2.0解决方案。该方案具有超宽、极简、高质、绿色等优势，可用于学校虚拟仿真教学、医疗AI辅助诊断等场景。
9月18日，北京在全国率先以政策文件形式推动通信基础设施向“万兆光网”方向演进升级，通过三年时间，开展50G PON、800G等F5G-A万兆光网创新技术试点应用。
6G概念方面，9月19日，在博鳌亚洲论坛国际科技与创新论坛第三届大会开幕新闻发布会上，6G技术的发展和产业应用等话题引起业内人士的高度热议。据中兴通讯副总裁王欣晖透露，再过一个半月，可以搜索两个关键词，一个是“3GPP”，一个是“6G”，会看到好消息。
机构普遍认为，通信行业将迎来更多机遇。
中银国际认为，2023年科技强国、自主可控和经济复苏、周期反转是贯穿科技行业的两大主线，通信行业因行业周期和行业属性，将会迎来更多的超预期机遇。
华创证券研报认为，随着6G的技术发展和市场教育，上游通信设备产品有望率先落地，建议重点关注6G产业链上游相关标的。
据上海证券分析，华为全联接大会有望展示华为相关科技成果与行业应用最新进展，看好华为链从C端延伸扩散至B端服务器/生态的投资机会。
02
旅游赛道加速修复
本周，旅游板块震荡调整。长白山、曲江文旅、华天酒店等景点与旅游、酒店及餐饮板块个股在周一领涨后，分别在接下来的三个工作日回调：曲江文旅周二领跌；周三，长白山跌停，曲江文旅、华天酒店跌约8%；周四早盘，曲江文旅再度跌超4%；周五，旅游板块终于回暖，多只个股恢复涨势。
在行业景气层面，国庆假期旅游市场持续升温。一方面，热门城市火车票“一票难求”；另一方面，酒店提前预订量激增。机构普遍认为，国内旅游市场稳步复苏，看好业绩复苏和估值修复行情。
首创证券认为，文娱消费稳步复苏，中秋国庆有望提升弹性。
“从各行业披露的数据看，消费节奏复苏稳健，尤其是观影、旅游等线下文娱消费复苏节奏超出预期，中秋国庆将至，接下来我们认为仍然需要重视线下文娱消费相关复苏节奏所带来的投资机会。”首创证券表示。
为推动文化和旅游产业加快恢复，政策层面，文旅部产业发展司副司长马力9月22日在第三季度例行新闻发布会上表示：“中秋国庆佳节将至，我们将着力提升节日期间文化和旅游产品供给质量。”
据悉，文旅部将推动各地与文旅企业、平台企业、金融机构协同发力，围绕中秋国庆推出消费补贴、消费满减、票价优惠等系列惠民举措。
03
房地产板块或存后劲
本周，房地产板块走势先抑后扬。周一，房地产服务板块较上一交易日下跌0.36%，世联行领跌；周二、周三分别较周一下跌0.78%和0.14%，皇庭国际领跌。
周四，受广州放松限购、重庆减免房产税、河北雄安新型住房制度等消息的提振，房地产服务板块整体涨幅为1.24%，南国置业、特发服务、新大正、中华企业、我爱我家、大龙地产等个股集体拉升。周五，又有一地调整房地产政策：长沙明确，居民家庭购买首套商品住房不再需要购房证明，房地产服务板块小幅飘红收盘。
在消息面上，9月21日发布的《2023房地产企业品牌价值测试研究报告》显示，房企品牌仍是消费者购房行为中的重要考量因素。近日，房地产领域利好频释，机构也长期看好优质房企。
平安证券表示，近期地产政策组合拳频出，彰显中央托底地产信心与决心，短期政策博弈机会仍存，且需持续关注政策呵护下基本面走向，中长期持续看好积极拿地改善资产质量、融资及销售占优的强信用房企。
国泰君安表示，接下来将迎来存量按揭贷款利率的调整，在调整完毕后，观察对新增按揭贷款利率的传导影响，若能够进一步带动新增部分的调降，那么对楼市的支持作用将进一步体现。
04
后续走势值得期待
信心比黄金更重要。在一系列扩大内需、提振信心的稳增长政策举措作用下，8月宏观经济指标出现积极变化，经济向好的积极因素进一步累积。市场后续走势依然值得期待，国内外机构纷纷给出乐观的预判。
在多家券商发布的对四季度A股市场的前景和布局策略展望中，触底反弹成为共识，近期系列落地的政策也有望进一步加码；市场风格上，金融、消费或在四季度占优，部分机构也看好成长风格的表现；配置层面，券商共同看好的方向集中在金融、地产链、消费及TMT领域。
在贝莱德基金首席投资官陆文杰看来，与全球市场相比，当前中国股票市场估值较低，未来随着更多积极因素的显现，A股将会出现较大弹性。从更长期的角度来看，贝莱德基金对中国经济的恢复有信心，认为中国股票当前存在底部超配的价值。
高盛也在近日发布研报称，中国股市有望在今年底前出现上行的交易机会，对中国股票维持超配。
富达国际同样建议超配中国股票，平配中资美元债，低配利率债。该机构的盈利领先指标表明，中国股票盈利增速年底或将进一步回升；当前政策已进入密集发力窗口期，有助于股市估值修复。
（注：图片来源于同花顺，本文不构成任何投资建议。）
记者丨王彤旭
责任编辑丨白雅琦
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